Carta Trimestral Q2
Julio 2026
Valoración de activos
Bienvenido a la Carta Trimestral de Acervus Capital correspondiente al segundo trimestre de 2026. En este reporte compartimos los resultados operativos y las reflexiones estratégicas de un período decididamente positivo para nuestra firma, marcado por una notable recuperación de los mercados globales tras la alta volatilidad que caracterizó el inicio del año.
El documento ofrece un desglose detallado del desempeño del fondo, el cual cerró el trimestre con un rendimiento neto de +2.97% y un sólido ratio de Sharpe de 2.02. Analizamos la atribución de resultados —donde destacaron los modelos de volatilidad sobre SPX—, la composición prudente de nuestra cartera estructurada en cuatro bloques clave, y compartimos nuestra perspectiva de cara a la segunda mitad del año ante las exigentes valoraciones y la alta concentración del mercado actual.
Acervus B
Mayo 6 - Mayo 20 2026
En esta entrega, nuestro equipo evalúa un entorno caracterizado por un crecimiento económico resistente, tasas restrictivas y una dispersión creciente entre regiones y sectores.
A través de un enfoque riguroso y basado en señales observables, el documento se estructura en tres grandes bloques:
En primer lugar, la Síntesis Ejecutiva plantea la tesis central a través de tres preguntas clave sobre las expectativas del mercado, respaldada por métricas de EE.UU. como un Core PCE de 3.4%, la tasa de la Fed en 5.25% y un VIX de 13.6. Posteriormente, la sección de Entorno Macroeconómico evalúa indicadores clave como el PMI (49.2) y el empleo (+175k) para analizar bloques como la resiliencia del crecimiento y la persistencia en servicios. Finalmente, en Qué Está Descontando el Mercado, se examina la situación de activos globales como acciones y Treasuries, detallando alertas sobre la expansión de múltiplos y la compresión de la volatilidad implícita.
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Nuestra Filosofía
Procesos cuantitativos que diversifican fuentes de retorno
Soluciones a la medida con estandares institucionales
Enfoque que prioriza el control y la reducción de riesgo.
Transparencia. Listing en la Bolsa de Viena, Austria
QUÉ HACEMOS
INCREMENTAMOS
Ingresos, crecimiento, rendimiento de los activos.
CREAMOS
Estrategias, sistemas, procesos.
REDUCIMOS
Costos, riesgos, confilctos, tiempo/esfuerzo.
MEJORAMOS
Productividad, business process, calidad.
Aliados Estratégicos
Otros Servicios
Nos enfocamos en brindar soluciones integrales, hechas a la medida de las necesidades y oportunidades de sus clientes en tres áreas fundamentales de negocios:
Consultoría Corporativa
Consultoría estratégica, esquematización y organización de proyectos de negocio, y diagnóstico integral para dimensionar y cuantificar las oportunidades, áreas propensas a ser optimizadas y entender la situación general de su organización.
SERVICIOS
Gestion de Estrategias Activas
Estrategias sistemáticas multi-activo (equities, bonds, commodities y derivatives) orientadas a maximizar alpha y diversificación
SERVICIOS
Wealth Management
Construcción de portafolios y asignación estratégica con enfoque en preservación de capital, control de riesgo y objetivos personalizados
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